Giả định cho bài tóan là đi vay
Nếu chị casauyeu hỏi cho vui thì Ô cưa, miễn bàn. Nếu thắc mắc thiệt thì em xin giải bày như sau:
Bài tóan của chị vẫn là bài tóan cân đối được (em không đề cập tới chuyện thực hay hư, cõi đời bao la này chẳng biết đâu là thực, đâu là hư!).
Chị có Tổng DT là 2.0 tỷ; Tổng CP là 2.4 tỷ thì chị "gặt hái" Lỗ trước thuế là 0.4 tỷ.
Vốn đầu tư của cty là 200 tr sao lại lỗ 400 tr được, âm quỹ à? Thực ra không phải vậy mà có thể là do cty đã đi vay nợ, giả sử là 600 tr. Lúc này, cty không chỉ có "lợi tức âm" mà còn có một thứ âm nữa, đó là vốn chủ sỡ hữu!
Bình luận thêm, nguồn tài trợ cho dự án (họat động sxkd) của công ty, trong trường hợp này, không chỉ có vốn góp mà còn có nguồn vốn vay nữa. Tuy nhiên, công ty đã sử dụng đòn cân nợ khá là cao, tỷ lệ nợ trên vốn (D/E) là 300%. Điều này khá nguy hiểm và trong thực tế các ngân hàng sẽ rất cẩn trọng đối với các dự án vay thế này.
Đối với các cty có đầu tư lớn cho TSCĐ thì việc lỗ lớn kéo dài trong những năm đầu là thường xuyên. Đến giai đọan phục hồi thì lợi ích thu được là vô cùng lớn, cho nên một số ngân hàng có tiềm lực mạnh vẫn mạnh tay đầu tư. Việc làm âm vốn chủ sỡ hữu thì không thể kéo dài mãi, trong thời gian ngắn, cty phải có kế họach để tạo dòng tiền và đặc biệt là có thể tăng vốn (đầu tư thêm) để đảm bảo dự án đủ "mạnh khỏe".
