Vay VND theo lãi suất USD

[lannhu]

Vay VND theo lãi suất USD

Hầu hết doanh nghiệp (DN) đều dội khi phải chịu lãi suất (LS) vay vốn 20-21%/năm. Càng khó hơn khi theo quy định mới, các DN không còn được vay vốn bằng ngoại tệ nếu không có nhập khẩu hàng hóa. Vì vậy, các ngân hàng (NH) đã "căng óc" để tìm một mức LS thấp nhất cho DN. Lối ra đã có, đang thực hiện đối với các DN làm hàng xuất khẩu.

NH Xuất nhập khẩu VN (Eximbank) đã thực hiện chương trình cho vay tiền đồng có LS USD. Mức LS cho vay mà Eximbank đưa ra là 8,4%/năm, chỉ bằng 60% LS cho vay VND hiện hành.

DN khi có hợp đồng hoặc L/C xuất khẩu, NH sẽ giải ngân vốn VND theo LS USD để thu mua nguyên vật liệu sản xuất hàng xuất khẩu. Khi DN nhận được tiền bán hàng, NH sẽ mua lại số ngoại tệ đó theo tỉ giá được hai bên thỏa thuận tại ngày NH đã giải ngân cho DN. Để có được mức LS cho vay thấp, Eximbank phải kết hợp nhiều nghiệp vụ về ngoại hối, thanh toán. Với chương trình 2.000 tỉ đồng với LS 8,4%/năm, chỉ sau hơn một tháng triển khai, các DN đã được vay khoảng 1.000 tỉ đồng với thời hạn 3-4 tháng, phù hợp với thời hạn làm hàng xuất khẩu. Cứ mỗi 100 tỉ đồng vốn vay, DN sẽ tiết kiệm được hơn 1 tỉ đồng tiền lãi/tháng, chỉ phải trả khoảng 700 triệu đồng thay vì 1,75 tỉ đồng.
Theo lãnh đạo một DN xuất khẩu lương thực, câu chuyện cá tra, lúa gạo tồn đọng và giảm giá trong những tháng trước đây không hẳn do thiếu vốn mà chính là do LS quá cao. DN mua hàng để dự trữ chỉ là "rước nợ vào thân". Mua hàng sớm ngày nào phải trả lãi ngày đó, mỗi tháng khoảng 1,7% tiền lãi. Mà vốn vay để thu mua lên đến vài tỉ, thậm chí hàng chục tỉ đồng. Vì vậy, dù NH Nhà nước có chỉ đạo, một số NH có bơm vốn ra nhưng DN chào thua vì LS quá cao. Nay trở ngại LS đang dần được giải quyết nhưng nếu có thể được, NH nên giảm thêm vẫn tốt hơn.

Mới đây, NH Á Châu (ACB) đã dành ra 20 triệu USD cho chương trình tài trợ xuất khẩu VND với LS đặc biệt. Theo ACB, LS cho vay ngang với LS USD và chỉ bằng khoảng 70% LS cho vay VND. ACB sẽ tập trung cho vay vào bốn nhóm hàng xuất khẩu chính là thủy sản, đồ gỗ, gạo, cao su...

Theo ghi nhận, một số NH cũng đang "học bài" để có thể áp dụng cho các khách hàng của mình. Cuộc chạy đua cho vay LS rẻ sẽ còn tiếp diễn và tất cả đều có lợi. Các NH được lợi khi có thể bán thêm được nhiều dịch vụ khác cho khách hàng, đặc biệt là về ngoại hối. DN thì tiết giảm chi phí, qua đó duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh bình thường, giảm bớt tình trạng "đóng băng" trong thu mua, kinh doanh mà hậu quả là hàng nông sản bị ứ đọng, giá giảm...

Theo ông Trương Văn Phước - tổng giám đốc Eximbank, DN vay trả sòng phẳng vì vậy NH này đã tăng hạn mức cho vay lên 5.000 tỉ đồng, cũng với LS 8,4%/năm. Đồng thời NH đổ quân xuống ĐBSCL để mở rộng cho vay đối với các DN xuất khẩu nông sản ở khu vực này.

Bài viết trên đề cập đến cái lợi của DN do tiết giảm được chi phí nhưng mình không hiểu cụ thể như thế nào?

NH cho vay với lãi suất thấp hơn nhiều so với lãi suất thị trường hiện nay, nguồn để bù vào chênh lệch này theo chiến lược kinh doanh trên là từ chênh lệnh ngoại tệ của chính Hợp Đồng này. Nghĩa là, NH chấp nhận mất khoản tiền (a) cho DN đối với HĐ vay thì sẽ nhận lại đúng khoản tiền (a) đấy đối với Hợp Đồng mua ngoại tệ từ DN này.

Tỷ giá mua ngoại tệ tại ngày giải ngân sẽ do hai bên thỏa thuận. Tất nhiên, tỷ giá này sẽ thấp hơn tỷ giá tương lai được ước tính đúng bằng khoản tiền (a) nói trên để NH bù đắp.

Mình thấy cái lợi trước mắt đối với DN là có ngay vốn để giải quyết khó khăn trong ngắn hạn về vốn thôi sau đó sẽ kéo theo những cái lợi khác) chứ không phải lợi về con số cụ thể như bài báo trên. Còn cái lợi của NH chỉ là phí thu được từ HĐ mua bán ngoại tệ. Các bạn có ý kiến nào khác không?

 

[lady1983]

em có ý kiến này!

Bài viết trên đề cập đến cái lợi của DN do tiết giảm được chi phí nhưng mình không hiểu cụ thể như thế nào?

NH cho vay với lãi suất thấp hơn nhiều so với lãi suất thị trường hiện nay, nguồn để bù vào chênh lệch này theo chiến lược kinh doanh trên là từ chênh lệnh ngoại tệ của chính Hợp Đồng này. Nghĩa là, NH chấp nhận mất khoản tiền (a) cho DN đối với HĐ vay thì sẽ nhận lại đúng khoản tiền (a) đấy đối với Hợp Đồng mua ngoại tệ từ DN này.

Tỷ giá mua ngoại tệ tại ngày giải ngân sẽ do hai bên thỏa thuận. Tất nhiên, tỷ giá này sẽ thấp hơn tỷ giá tương lai được ước tính đúng bằng khoản tiền (a) nói trên để NH bù đắp.
Mình thấy cái lợi trước mắt đối với DN là có ngay vốn để giải quyết khó khăn trong ngắn hạn về vốn thôi sau đó sẽ kéo theo những cái lợi khác) chứ không phải lợi về con số cụ thể như bài báo trên. Còn cái lợi của NH chỉ là phí thu được từ HĐ mua bán ngoại tệ. Các bạn có ý kiến nào khác không?

Điều chị lập luận (bôi đỏ) có lẽ có xu hướng đúng (bởi em cũng không nghĩ đến điều này và cũng không biết được các ngân hàng có chiến lược gì với giá USD Mua vào không?). Nhưng khoản tiền a mà chị đang cho là ngân
hàng chấp nhận gánh chịu cho doanh nghiệp là hoàn toàn sai rồi lannhu:
Em cũng chú ý vấn đề này lâu rồi và em cũng hiểu được cách cho vay của nó.
Trong cho vay tín dụng bằng ngoại tệ thì rủi ro của nó vẫn là lãi suất và tỷ giá của đồng nội tệ so với đồng ngoại tệ. Sự khan hiếm của đồng ngoại tệ như thời gian vừa qua khiến tỷ giá của đồng ngoại tệ tăng cao thì việc cho vay bằng ngoại tệ sẽ nhiều rủi ro . (dễ thấy nhất là trong hoàn cảnh mà nền kinh tế đang suy thoái, đồng nội tệ mất giá so với đồng ngoại tệ việc cho vay ngoại tệ tại thời điểm hiện tại sẽ khiến cho trong tương lai có nguy cơ không thu hồi được lượng ngoại tệ cho vay này.) Vì vậy, việc các ngân hàng đang thực hiện cho vay bằng tiền Việt nhưng lại thu lãi suất bằng tiền USD không hẳn được hiểu là các ngân hàng đang cho vay với lãi suất thấp hơn so với thị trường đâu ạ. Bản chất vấn đề này nên hiểu và nhìn nhận một cách thực tế hơn như sau:
Thứ nhất, các ngân hàng cho các doanh nghiệp vay đều là các doanh nghiêp xuất khẩu và đầu vào của họ chủ yếu được cung cấp trong nước nên có thể sử dụng vnđ để thực hiện đầu vào, trong khi doanh thu thì được thực hiện bằng Đô la. Với lại đang trong thời gian nền kinh tế khan hiếm ngoại tệ thì cho vay bằng đồng nội tệ vẫn dễ hơn.
Thứ 2: Lãi suất cho vay trong trường hợp này không nên hiểu là lãi suất cho vay tiền Việt. Đây chỉ là hình thức linh hoạt hơn trong cho vay bởi vì tiền cho vay là tiền Việt nhưng tiền thu hồi về là USD và tỷ giá đã được xác định từ trước để tránh rủi ro trong quá trình cho vay.
Như vậy, với 2 đặc điểm của hình thức cho vay này ở trên thì có thể nhận ra rằng: Đơn thuần khoản tiền Việt được giải ngân xem như là khoản đô la danh nghĩa mà các ngân hàng cho các doanh nghiệp vay. Vì vậy, lãi suất áp dụng khi giải ngân khoản tiền này là lãi suất USD là lãi suất chính xác chứ không đơn thuần là ngân hàng đang gánh chịu thiệt hại cho doanh nghiệp khi cho vay thấp hơn lãi suất thị trường. Với lại như chị đã nói về khoản tiền (a) ở trên thì trong khoản tỷ giá của đồng ngoại tệ được xác định mua lại giữa ngân hàng và doanh nghiệp em nghĩ nó không phải là tỷ giá ép buộc (hay đã có hàm chứa chênh lệch trong mua bán ngoại tệ) từ phía ngân hàng áp lên doanh nghiệp để thu lại khoản tiền (a) mà nên hiểu là tỷ giá này đã bao hàm cả rủi ro mất giá của tiền nội tệ trong tương lai (có tính đến tỷ giá tương lai hay sự mất giá tương đối của đồng nội tệ trong tương lai). Vô hình chung, lãi suất tiền vay là 8.4% nhưng có tính đến tốc độ trượt giá của đồng nội tệ với ngaọi tệ trong tỷ giá thu mua thì tác động của 2 nhân tố này tổng hợp vào lãi suất nó cũng same 20-21% như vay tiền Việt. Hoạt động tín dụng này chẳng khác gì việc quy đổi ngoại tệ đâu chị ạ. Nó dựa trên tỷ giá hiện tại và xu hướng tương lai để xác định
Trở lại với điều kiện khi cho vay như thế này: Các doanh nghiệp phải là các doanh nghiệp xuất khẩu thì việc cho vay mới thực hiện được; Vì doanh thu của các doanh nghiệp này bằng ngoại tệ nên họ có thể áp dụng hình thức tín dụng này để 2 bên cùng có lợi, ngân hàng lợi dụng hoạt động xuất khẩu để tăng dự trữ ngoại tệ và dễ dàng cho vay hơn.
còn doanh nghiệp, doanh thu của họ bằng ngoại tệ thì họ đã hạn chế được rủi ro hoàn toàn với sự mất giá của nội tệ.
Ps: em vẫn đang luẩn quẩn trong cách diễn đạt suy nghĩ của em có gì thì cho thêm ý kiến nhé!

 

[lannhu]

NH sẽ mua lại số ngoại tệ đó theo tỉ giá được hai bên thỏa thuận tại ngày NH đã giải ngân cho DN.

Đây là giả thiết của bài toán mà em đã ko care đến. Tỷ giá hai bên thoả thuận chứ không phải tỷ giá hiện tại (ví dụ: 18000). Nếu là Hợp Đồng mua bán ngoại tệ thông thường thì tất nhiên doanh nghiệp sẽ thoả thuận tỷ giá có tính đến % mất giá (ví dụ: 20000).

Còn mua bán ngoại tê ở đây có ràng buộc "vay với lãi suất giá rẻ" nên tất nhiên tỷ giá thoả thuận sẽ theo hướng bất lợi cho doanh nghiệp và có lợi cho ngân hàng.

 

[YDCompany]

Thôi đừng tranh luận trái đất tròn hay méo nữa, cái đúng rồi thì chỉ nói ra là hiểu, còn việc chưa hiểu mà không công nhận thì !!!

 

[Swifties]

Cho e hỏi. Doanh nghiệp mua hàng về nhập kho bằng tiền vnd nhưng khi xuất kho lô hàng ấy đi xuất khẩu bằng usd hạch toán ntn ạ?