Fundamental accounting concept?

[haphuly]

các anh chị ơi, các anh chị có thể giúp em hiểu hơn về fundamental accoutning concepts được k ạ? các anh chị có thể giải thích hộ em tầm quân trọng và ý nghĩa của going concern, prudence, accrual, materiality, business entity, và consistency concept. các a chị cho e xin thêm ít tài liệu tham khảo nữa, hoặc các đầu sách để e tìm đọc.

 

[zhangqiu]

fundamental accounting concept???

• Accrual basis
Transactions are recognised when they occur (not when cash is
received or paid) and are reported in the financial statements of
the periods to which they relate.
• Going concern basis
Financial statements are normally prepared on the assumption
that the entity will continue in operation for the foreseeable
future and has neither the intention nor the need to close down
or to reduce materially the scale of its operations.

 

[ngulongcongchua323]

các anh chị ơi, các anh chị có thể giúp em hiểu hơn về fundamental accoutning concepts được k ạ? các anh chị có thể giải thích hộ em tầm quân trọng và ý nghĩa của going concern, prudence, accrual, materiality, business entity, và consistency concept. các a chị cho e xin thêm ít tài liệu tham khảo nữa, hoặc các đầu sách để e tìm đọc.

prudence: err on the side of caution (ex: provision for doubtful debt)
consistency: the financial statements should be prepared with the same policy/standards year on year.
business entity (separate valuation): the business and the owner are two separate entities.
materiality: is the information in the financial statements worth the costs preparing? is the info material enough to affect the making of economic decisions?