Ias 32

[Lan-Giao]

Sorry, no VN font, gotta post it in Eng.

Preference shares do not always sit on liability. Preference shares may be issued with various rights, thus in determining whether a preference share is a financial liability/ an equity instrument, IAS32 requires assessing the particular rights attached to the share by drawing a distinction between:

1. Instruments mandatorily redeemable or redeemable at the holder’s option
2. Others (ie redeemable at the issuer’s option, or non-redeemable)

1.
A preference share that:
a) provides for mandatory redemption by the issuer for a fixed/determinable amount at a fixed or determinable future date; or
b) gives the holder the right to require the issue to redeem the instrument at or after a particular date for a fixed or determinable amount.

Contains a financial liability, because the issuer has an obligation/potential obligation to transfer cash/financial assets to the holder.

It is more correct to say that the instrument “contains” a financial liability, rather than that it “is” a financial liability. For example, if a redeemable preference share is issued on terms that any dividends paid on the share are entirely at the issuer’s discretion, it is only the amount payable on redemption that is a liability. This may lead to a “split accounting” treatment whereby the share at issue is classified as a liability to the extent of the NPV of the amount payable on redemption, and as equity as to the balance of the issue proceeds.

2.
A preference share or other instrument redeemable in cash at the option of the issuer ddoes not satisfy the definition of a financial liability because the issuer does not have a present obligation to transfer cash/financial assets to the holders. An obligation may arise, however, when the issuer of the shares exercises its option, usually by formally notifying the shareholders of an intention to redeem the shares. Likewise, if the preference share is non redeemable, it’s so clear that there is no financial liability in respect of the “principal” amount of the shares.

Then, the appropriate classification is determined by the other rights that attach to the share. Classification is based on an assessment of the substance of the contractual arrangements and the definitions of a financial liability and an equity instrument. When distributions to holders of the preference shares, whether cumulative or non-cumulative, are at the discretion of the issuer, the shares are equity instruments.

The classification of a preference share as an equity instrument or a financial liability is not affected by, for example:
a) a history of making distributions;
b) an intention to make distributions in the future;
c) a possible negative impact on the price of ordinary shares of the issuer if distributions are not made (because of restrictions on paying dividends on the ordinary shares if dividends are not paid on the preference shares);
d) the amount of the issuer's reserves;
e) an issuer's expectation of a profit or loss for a period; or
f) an ability or inability of the issuer to influence the amount of its profit or loss for the period.

(reference: Appendix Application Guidance AG 25- 26, IAS 32)

In a word, the "liability component" of preference share will sit in liability & its "equity component" will sit in equity, if the BS adopts IAS32.

 

[Jonicute]

2.
A preference share or other instrument redeemable in cash at the option of the issuer ddoes not satisfy the definition of a financial liability because the issuer does not have a present obligation to transfer cash/financial assets to the holders. An obligation may arise, however, when the issuer of the shares exercises its option, usually by formally notifying the shareholders of an intention to redeem the shares. Likewise, if the preference share is non redeemable, it’s so clear that there is no financial liability in respect of the “principal” amount of the shares.

In a word, the "liability component" of preference share will sit in liability & its "equity component" will sit in equity, if the BS adopts IAS32.

Chính xác Lan-Giao, đây là điều mà bạn trhongnhung đã nhầm khi nói về dividend. Chính xác nó ko thể thoả mãn đủ 2 điều kiện để là OE. Đôi khi đọc mãi tớ cũng rất nhầm và mơ màng khi nào nó nên là Liability khi nào nó nên là Equity.

 

[lannhu]

For example, if a redeemable preference share is issued on terms that any dividends paid on the share are entirely at the issuer’s discretion, it is only the amount payable on redemption that is a liability. This may lead to a “split accounting” treatment whereby the share at issue is classified as a liability to the extent of the NPV of the amount payable on redemption, and as equity as to the balance of the issue proceeds.

Treatment được quy định ở đâu hay LG suy luận từ convertible instruments?

Cụ thể cho ví dụ trên, nếu cty phát hành pre. share với giá 10đ (tức có proceeds là 10đ)và sau này sẽ mua lại share này với giá 50đ thì amount payable là 50đ, PV of amount payable giả sử là 40đ. Vậy balance of prodceeds là bao nhiêu?

Theo AG25,26 thì một pre. share nếu là redeemable thì đưa vào L mà ko cần xét đến other rights. Nhưng nếu là non-redeemable thì phải xét đến, ví dụ dividend. Nếu dividend theo issuer's option hay non-comulative dividend thì sẽ đưa share này vào E. Như vậy, tùy thuộc vào redeemable và dividend để đưa giá trị share vào L hay E chứ ko tách thành hai thành phần. Hay tớ hiểu sai hai đoạn này nhỉ? Nhưng đọc trong IAS này thì split accounting chỉ đối với convertible instrument thôi. Nếu preference share được mua lại bằng cash hoặc other assets thì ko thể nào xếp vào convertible instruments được.

 

[Jonicute]

To: Lan-Giao and Lannhu

Hai bạn đang bàn vấn đề này ở đâu đấy? Tớ không theo kịp, khi bàn cố gắng trích dẫn trang nào, điều nào khoản nào thì tiện theo dõi hơn. Tớ giờ mới đang đến trang 1206 mà có thấy mấy điều 2 bạn bàn đâu?

Tớ thảo luận bài 21 của Lan-Giao trước vì thấy ấy nói mấy điều chưa cảm thấy rõ lắm!

 

[Lan-Giao]

Has added the source of reference for Joni (pls see the revised above post).

"Theo AG25,26 thì một pre. share nếu là redeemable thì đưa vào L mà ko cần xét đến other rights"

Nope, for redeemable shares, you must consider whether the redemption is at the option of issuer/holder

Quote directly from AG25: ...a preference share that provides for redemption on a specific date or at the option of the holder contains a financial liability....An option of the issuer to redeem the shares for cash does not satisfy the definition of a financial liability because the issuer does not have a present obligation to transfer financial assets to the shareholders.....

"Nhưng nếu là non-redeemable thì phải xét đến, ví dụ dividend."
Yup, have to consider other rights for non-redeemable or redeemable at issuer's right.

"Nếu dividend theo issuer's option hay non-comulative dividend thì sẽ đưa share này vào E."
Nope.
Direct quote from AG26: ....When distributions to holders of the preference shares, whether cumulative or non-cumulative,are at the discretion of the issuer, the shares are equity instruments....

"Như vậy, tùy thuộc vào redeemable và dividend để đưa giá trị share vào L hay E chứ ko tách thành hai thành phần"

Please see illustrative example 9 of IAS 32, and maybe also IAS 39, regarding embedded derivative & host contract and under which conditions they must be separated.

Your example's not clear enough. If the issuer has to pay out 50d in a fixed future date to remove the pre. share (you said that repurchase the share) => it does not contain any equity component, and has a debt component of an obligation to sacrifice 50d in the fixed future date (just like a normal loan). The whole amount of the proceed is an L.

Example of "split accounting": Issuer issues preference shares with $1m proceeds, interest/dividend is payable annually in 3 years, in arrears at 5% of par value and each share is convertible into 100 ordinary shares at any time up to maturity or principal will be paid out at the maturity date (Year 3). Assume that at the issuance date, the prevailing market rate of interest for a similar "debt" with a similar risk, but without conversion option is 8%.

PV of 1$m principal and 50k interests for 3 years = 1m/(1.08)^3 + 50*(1.08^(-1)+1.08^(-2)+1.08^(-3)) = 793,830+128,850 = 922,680
=> debt component: 922,680 (for the interest/dividend stream & the principal paid out)
=> equity component: 77,320 (for the conversion option)

Entry at issuance date:
Dr cash $1m
Cr liability 922,680
Dr equity 77,320

If no conversion occur,

Y1:
Dr interest exp (8% of the beginning balance of the liability) 73,814
Cr Cash 50k
Cr liability 23,814

Y2:
Dr interest exp 75,720
Cr Cash 50k
Cr liability 25,720

Y3:
Dr interest exp 77,786
Cr Cash 50k
Cr liability 27,786

At this point, the liability balance will be $1m.

Paid out principal & removed the converion option
Dr liability $1m
Cr Cash $1m

Dr Conversion option (equity) 77,320
Cr Retained profits 77,320

 

[Jonicute]

Preference shares do not always sit on liability. Preference shares may be issued with various rights, thus in determining whether a preference share is a financial liability/ an equity instrument, IAS32 requires assessing the particular rights attached to the share by drawing a distinction between:

1. Instruments mandatorily redeemable or redeemable at the holder’s option
2. Others (ie redeemable at the issuer’s option, or non-redeemable)

Mình không nghĩ như vậy!

Cái này có lẽ cá nhân Lan-Giao tự đọc và tổng kết ra thôi chứ nếu nói IAS32 yêu cầu thế thì không phải. Mọi chuyện liên quan tới phân biệt cái nào là Liability Instrument cái nào là Equity Instrument thì IAS32 đều bắt phải kiểm tra xem thoả mãn đúng các điều kiện trong định nghĩa của IAS32 về Financial Asset, Financial Liability hay Equity hay chưa!

Không phải chuyện cậu phân biệt các obligation của holders hay issuers.

Mình đọc IAS32 và cảm thấy để dễ hiểu có lẽ chúng ta nên thống nhất 1 chủ thể trong các contract obligation- đó là issuer, và nên xét xem các obligation của issuer đó về Financial Asset, Financial Liability hoặc Equity có đáp ứng điều kiện trong định nghĩa IAS32 hay không?

Cái khó nhất về pre.share hoặc những instrument lưỡng tính khác là làm sao đưa nó về đúng vị trí của nó: nên là equity hay nên là liability. Còn chuyện phân biệt để xếp nó vào asset thì đơn giản hơn. Mình hay nhầm là nhầm ở đoạn "không tài nào hiểu rõ ra tại sao nó là liability trong khi rõ ràng nó là equity"

IAS32 người ta luôn nhắc rằng Equity phải luôn thể hiện residual interest (ko biết gọi tiếng Việt nó là gì cho chuẩn) nhưng theo mình hiểu thì đó là một thứ bất biến ngay trong obligation contract hoặc nếu không bất biến thì nó phải là đã được xác định trước sẽ bất biến đến một fixed date nào đó, cho một fixed number of share nào đó.

Nếu hiểu như mình, thì mọi option mà Lan-Giao nói ở trên chưa chắc đã đủ điều kiện để phân biệt Pre.Stock là Equity hay Liability. Option cũng chỉ là một contractual obligation hoặc contractual right thôi mà. Do vậy, dựa vào các điều kiện ràng buộc hợp đồng khác đi kèm theo cổ phiếu ưu đãi để phân loại nó là Nợ hay Vốn Chủ thì đúng nhưng chưa chính xác nhất. Quan trọng nhất là ta phải xem nội dung cái Option đó có phản ánh residual interest của issuers không?

1.
A preference share that:
a) provides for mandatory redemption by the issuer for a fixed/determinable amount at a fixed or determinable future date; or
b) gives the holder the right to require the issue to redeem the instrument at or after a particular date for a fixed or determinable amount.

Contains a financial liability, because the issuer has an obligation/potential obligation to transfer cash/financial assets to the holder.

Những phần mình bôi đậm và gạch chân ở trên là những phần thể hiện Pre.Stock có thể là Equity nếu Pre.Stock đó có là derivative instrument.

Contains a financial liability, because the issuer has an obligation/potential obligation to transfer cash/financial assets to the holder.

It is more correct to say that the instrument “contains” a financial liability, rather than that it “is” a financial liability.

Ừ, mình thấy bạn dùng từ "contain" nghe chính xác hơn, nhưng tại sao trong IAS32 họ lại dùng "should be liability rather than equity"? Nhưng sang đoạn "compount financial instrument" ở trang 1206 thì có đề cập chuyện "split account" ra!

The classification of a preference share as an equity instrument or a financial liability is not affected by, for example:
a) a history of making distributions;
b) an intention to make distributions in the future;
c) a possible negative impact on the price of ordinary shares of the issuer if distributions are not made (because of restrictions on paying dividends on the ordinary shares if dividends are not paid on the preference shares);
d) the amount of the issuer's reserves;
e) an issuer's expectation of a profit or loss for a period; or
f) an ability or inability of the issuer to influence the amount of its profit or loss for the period.

(reference: Appendix Application Guidance AG 25- 26, IAS 32)

Mình chưa đọc đến cái này nhưng sao IAS32 lại đưa ra mấy cái thứ hiển nhiên này nhỉ? Những cái này chẳng cần nói ai cũng hiểu nó ko ảnh hưởng gì tới quyết định phân loại Equity, ko ảnh hưởng gì tới residual interest của chủ sở hữu cả. Vì mọi thứ cần phải contractual :004:

Nhưng ở ý d) (chữ màu đỏ thì mình chưa hiểu lắm). Có phải "amount of issuer's reserves" chính là phần vốn chủ sở hữu dưới dạng cổ phần được mua lại không? Và nó chính là cổ phiếu quĩ không? Khi doanh nghiệp mua lại cổ phiếu của chính mình thì phần giá trị mua lại đó không được phép nhập vào equity nữa mà nó phải xếp vào chỗ nào đó khác Equity, đúng không?

 

[Jonicute]

Cụ thể cho ví dụ trên, nếu cty phát hành pre. share với giá 10đ (tức có proceeds là 10đ)và sau này sẽ mua lại share này với giá 50đ thì amount payable là 50đ, PV of amount payable giả sử là 40đ. Vậy balance of prodceeds là bao nhiêu?

Mình cũng chẳng hiểu rõ ý lannhu nhưng vừa đọc lại điểm đoạn 23 trang 1205 thì mình hiểu ví dụ của lannhu như sau:

Ở trên đã phát sinh một option mua lại Pre.Stock và giá trị của Option này là 50k. Do vậy, trước thời điểm option in process thì 50k chính là khoản Liability. Sau thời điểm process thì 50k không còn là Liability toàn bộ nữa mà chỉ có 40k là Liability theo đúng fair value thôi còn 10k vênh sẽ thuộc Equity.

Ko biết hiểu thế đúng ko? Cảm thấy chưa ổn! Hii...Đoạn 23 trang 1205 có dẫn tới IAS39 khi nói về chuyện mua lại cổ phiếu của chính mình.

 

[Jonicute]

"Như vậy, tùy thuộc vào redeemable và dividend để đưa giá trị share vào L hay E chứ ko tách thành hai thành phần"

Các bạn đang nói nghiệp vụ kế toán à! Chắc mình tìm hiểu sau! Nhưng có mấy thắc mắc:

Tại sao Lan-Giao lại cứ căn cứ vào redeemable để phân loại pre.stock là L hay E nhỉ?

Bây giờ ko bàn đến Pre.Stock nữa mà bạn Financial Instrument nói chung thì bạn căn cứ vào cái gì để phân biệt nó vào E hay L?

Chuyện redeemable và chuyện residual interest có là một chuyện có cùng nội dung không?

Mình chỉ thấy IAS32 nhấn mạnh vấn đề residual interest khi phân biệt L và E thôi!

 

[Lan-Giao]

Ac, redeemable at the discretion of issuers or holders de coi no' co' contain liability component and/or equity component, & coi den other rights ko phai la do to tu dung bia ra 0-0', to chi tom tat theo AG cua IAS32 thoi.

"A preference share that:
a) provides for mandatory redemption by the issuer for a fixed/determinable amount at a fixed or determinable future date; or
b) gives the holder the right to require the issue to redeem the instrument at or after a particular date for a fixed or determinable amount.

Contains a financial liability, because the issuer has an obligation/potential obligation to transfer cash/financial assets to the holder."

"A preference share or other instrument redeemable in cash at the option of the issuer ddoes not satisfy the definition of a financial liability because the issuer does not have a present obligation to transfer cash/financial assets to the holders. Likewise, if the preference share is non redeemable, it’s so clear that there is no financial liability in respect of the “principal” amount of the shares. Then, the appropriate classification is determined by the other rights that attach to the share...."

To boi dam de cho cau thay AG25-26 no' link voi cai definition nhu the nao. Tu'm lai, ban doc ky cai Appendix Application Guildline so 25-26 trong IAS 32 di, plz. Ke ca cai chu "contain" la to cung lay trong AG25 ra chu to co' sang ta'c ra dau.

Con liability component thi ghi o liability, equity component thi ghi o equity. Ban doc Illustrative example No.9 thi se thay vi du nguoi ta ti'nh ta'ch 2 component nay ra nhu the nao, no' cung tuong tu nhu cai vi du to da dua ra thoi. Neu ban doc IAS 39, hinh nhu para 11, ve van de ta'ch embedded derivative & host contract thi no' cung similar the.

 

[lannhu]

Nope, for redeemable shares, you must consider whether the redemption is at the option of issuer/holder

Ok, tớ bỏ qua cái râu ria này. Tớ chỉ nhằm tới chữ "redeemable", còn tất nhiên theo holder's option mới xếp vào L (để đơn giản thì tớ mặc nhiên cho redeemable theo holder's option, ko consider đến cái này nữa nhé). Nếu nó đã được xếp vào L theo term of redeemable thì cái cần consider tiếp theo để xem nó có đủ điều kiện vào L hay ko là other rights kèm theo redeemable share này.

Direct quote from AG26: ....When distributions to holders of the preference shares, whether cumulative or non-cumulative,are at the discretion of the issuer, the shares are equity instruments....

Đoạn này nó chỉ nói đến dividend theo issuer's option thôi (ko phân biệt dividend đó là cumulative hay non-cumulative). Còn ý tớ muốn nói thêm đoạn này về cái non-cumulative. Nếu issuer chọn non-cum. dividend thì việc thanh toán dividend này hay ko cũng theo option of issuer, cái này sẽ giống common share. Còn nếu chọn cum. dividend thì issuer bắt buộc phải thanh toán dividend, lúc này sẽ phát sinh obligation đối với issuer. Như vậy, mặc dù việc chọn hình thức dividend đã theo option of issuer thì phải consider tiếp theo là cum. hay non-cum. dividend để xếp vào L hay E. Đối với cumulative dividend thì issuer bắt buộc phải thanh toán, năm nay ko thanh toán được thì cộng dồn vào năm sau thanh toán một thể chứ ko có quyền ko thanh toán như non-cum.

Please see illustrative example 9 of IAS 32, and maybe also IAS 39, regarding embedded derivative & host contract and under which conditions they must be separated.

Example 9 là ví dụ cho convertible bond. Đối với convertible instrument thì "split accounting" là ok. Thế nên tớ mới nghĩ là LG suy pre. share ra từ cái convertible này. Pre.share ko phải là derivative, còn host contract là gì thì tớ sẽ xem trong IAS 39 nó có liên quan tí gì đến pre. share để vận dụng ko.

Theo điều kiện (b), đoạn 29 thì một instrument cho holder quyền convert sang share thì mới thực hiện separate hay được gọi là convertible instrument. Còn nếu prefence share ko thực hiện convert này thì sao? tức issuer mua lại (hoặc gọi là thu lại hoặc thanh lý, hủy bỏ) pre.share này ko phải bằng common share mà bằng cash hoặc other asset thì treatment cho trường hợp này là thế nào. Xét cho cùng, nếu một pre. share nếu cho quyền convert sang common share thì nó chẳng khác nào convertble bond (thế thì issue convertible quách cho rồi nhỉ?) ==> cái ví dụ của LG y như ví dụ cho convertble bond, chỉ thay bằng chữ "preference share" thôi nên thôi ko xét đến pre.share có quyền convert nhé.

Đối với convertible instrument thì cái phần difference đưa vào equity đó chính là giá trị của rights to covert into common share. Vậy nếu pre.share ko phải là convertible instrument (mua lại ko phải bằng share mà bằng cash hoặc other assets) thì có equity component nào xuất hiện đối với preference share này hay ko? Trên cơ sở này thì có bao giờ có split accting đối với pre.share? Và như vậy thì việc phân preference share vào L hay E dựa vào điều kiện: (1) redeemable; (2) dividend attached; thì còn phải consider điều kiện nào nữa ko?

 

[lannhu]

@Jonicute: Mấy cái acc. standard vốn rất trừu tượng, khó hiểu. Do đó, để dễ hiểu thì J nên đọc hết, nhất là mấy cái guidance và ví dụ minh họa, nó sẽ chi tiết hơn cho cái tổng quát nhất, cái định nghĩa ấy. Đọc xuôi ko hiểu thì phải đọc ngược, và đa số acc. standards đều phải đọc theo cách này mới có thể hình dung rõ hơn được.

Một pre.share trước khi xét đến nó có phù hợp định nghĩa hay ko, J phải xem đặc điểm của share trước. Theo đó, sẽ loại bỏ điều kiện (b-ii) khi xét và chỉ xét đk (a-i,ii) và (b-i) thôi. Thực tế thì cũng ko có pre.share nào có đặc điểm nêu trong (b-i) nên khi xét thì cũng bỏ qua cái này luôn. ==> Guidance nó chỉ nhắc đi nhắc lại mấy đặc điểm của ý (a) thôi.

 

[Jonicute]

Thế còn phần Lan-Giao nói:

Nguyên văn bởi Lan-Giao Xem bài
The classification of a preference share as an equity instrument or a financial liability is not affected by, for example:
a) a history of making distributions;
b) an intention to make distributions in the future;
c) a possible negative impact on the price of ordinary shares of the issuer if distributions are not made (because of restrictions on paying dividends on the ordinary shares if dividends are not paid on the preference shares);
d) the amount of the issuer's reserves;
e) an issuer's expectation of a profit or loss for a period; or
f) an ability or inability of the issuer to influence the amount of its profit or loss for the period.

(reference: Appendix Application Guidance AG 25- 26, IAS 32)

Và tớ hỏi:

Có phải "amount of issuer's reserves" chính là phần vốn chủ sở hữu dưới dạng cổ phần được mua lại không? Và nó chính là cổ phiếu quĩ không? Khi doanh nghiệp mua lại cổ phiếu của chính mình thì phần giá trị mua lại đó không được phép nhập vào equity nữa mà nó phải xếp vào chỗ nào đó khác Equity, đúng không?

Thì sao 2 ấy?

Phần "d) the amount of the issuer's reserves" thực chất nó có thể là cái gì đấy?

 

[Lan-Giao]

To lannhu: Preference share van co the di kem theo convertible option ma`. Convertible bond cung la 1 compound instrument, nhung no' la bond => redemption: tra principal, + tra interest, con vi du cua to la TH convertible preference share voi dk la redeemable - tra principal, + fixed coupon/dividend, issuers ko co' quyen no'i ko tra hay tra kha'c di => similar nature thoi a` du` ten goi kha'c nhau - AG25-26 apply ko chi cho "pre.share" ma cho "financial instrument" noi chung)

Vi du khac ve preference co ca 2 component la preference share redeemable at holder's option with fixed payment, fixed payment date... (point 1/ trong cai post dau tien cua to) ke`m theo
1/ 1 khoan dividend nua nhung tuy vao discretion/option cua issuer => equity component
2/ quyen duoc mua them 1 so luong fixed shares voi 1 gia' fixed o 1 ngay nao do' chang han => equity component

Pre.share ma issuer co obligation phai tra cash/asset with fixed amount => mandatory redeemable => liability component, nhung neu no' co' them cac right kha'c lead to equity component thi van la "split accounting"

 

[Lan-Giao]

To Joni:
cai nay quote theo AG26, trong do' noi trong truong hop preference share la non-redeemable hay redeemable at issuer's discretion thi cung phai xet den ca'c other rights de classify la liability/equity & ko can xe't den:
a) a history of making distributions;
b) an intention to make distributions in the future;
c) a possible negative impact on the price of ordinary shares of the issuer if distributions are not made (because of restrictions on paying dividends on the ordinary shares if dividends are not paid on the preference shares);
d) the amount of the issuer's reserves;
e) an issuer's expectation of a profit or loss for a period; or
f) an ability or inability of the issuer to influence the amount of its profit or loss for the period.

Vi du truong hop a): 1 non-redeemable preference share voi term la issuer se tra 1 khoang coupon hay dividend at issuer's discretion nhung truoc gio issuer thuong declare dividend at 5% of par value. Dieu nay ko co nghia la pre.share nay se duoc treat nhu 1 liability voi 5% interest.

Vi du truong hop c): 1 non-redeemable preference share voi 2 terms la i) issuer se tra 1 khoang coupon/dividend 5d, nhung at issuer's discretion, va ii) neu pre.share holder ko duoc nhan du 5d coupon/dividend thi ordinary shareholder cung ko duoc tra dividend luon.
Voi term i) => equity
Voi term ii) => share price co the giam vi` ordinanry shareholders ko happy khi ho ko nhan duoc dividends & the issuer would find it very difficult to raise any similar finance again => it's somehow look like a perpeptual debt except that the pre.share holder can't sue for non-payment of dividend (since it's at issuer's discretion).
Tuy nhien theo IAS 32 thi term ii) ko duoc considered. Pre.share nay co' payment at issuer's discretion => ma ordinary share thi cung at issuer's discretion. Ko the bao ordinary share ko phai la 1 equity item vi issuer ko tra dividend hay issuer kho' raise additional share capital. Cho nen, cung ko the noi pre.share nay ko phai la 1 equity item chi vi issuer ko tra dividend hay issuer kho' raise additional share capital.

d) the amount of the issuer's reserves

Reserves nay la ca'c "quy~" nam trong equity.

 

[lannhu]

Preference share van co the di kem theo convertible option ma`. Convertible bond cung la 1 compound instrument, nhung no' la bond => redeemption: tra interest, con vi du cua to la TH convertible preference share voi dk la redeemable - tra fixed dividend, issuers ko co' quyen no'i ko tra hay tra kha'c di => similar nature thoi a` du` ten goi kha'c nhau - AG25-26 apply ko chi cho "pre.share" ma cho "financial instrument" noi chung)

Cả 2 đều là redeemable, đều phải trả fixed dividend. Như thế, cả về mặt bản chất và hình thức có gì khác nhau đâu nhỉ? Do đó, tới mới nói nếu issue một pre.share có đặc tính ý như convertible bond thế thì có thừa ko? hay có right và obligation nào khác nhau nữa giữa hai cái chứ nhỉ? Còn nếu giống nhau hoàn toàn thì thực tế chắc chẳng ai issue convertible pre.share redeemble.

Vi du khac ve preference co ca 2 component la preference share redeemable at holder's option with fixed redemption (50đ và PV là 40đ), fixed payment date... (point 1/ trong cai post dau tien cua to) ke`m theo
1/ 1 khoan dividend nua nhung tuy vao discretion/option cua issuer => equity component
2/ Giá tại thời điểm issue là 10đ, tức proceeds là 10đ.

Giả sử với số liệu như trên thì LG split thế nào? (AG13 và AG27(a) có lẽ sẽ là treatment cho cái ví dụ này)

Ví dụ ngược lại: LG issue một preference share với giá 10đ, share này có đặc điểm: non-redeemable (E component) và dividend at holder’s option (L component) thì split thế nào?

 

[Lan-Giao]

1/ hi`, ten goi no the thoi, moi nguoi goi moi kieu, quan trong la subtance no' la gi thoi a`, tuy nhien convertible preference share co the kem them voting right co`n convertible bond thi ko.

2/ Redemption (50d) > proceed (10d) => issue share at discount
anyway, at issuance
Dr cash 10d
Dr Discount on pre. share 32d (=(50d-10d)/50*40) (PV of 40d discount)
Cr Pre.share payable 40d (PV of 50d face value)
Cr Equity component 2d (=10d-10/50*40)

remove the pre.share at maturity date (assume 1year => rate = 25%)
Dr Interest expenses 10d (=25% * 40)
Dr pre.share payable 40d
Cr cash 50d

Dr Interest expenses 32d
Cr Discount on pre.share 32d

Cr retained earning 2d
Dr equity component 2d

 

[lannhu]

2/ Redemption (50d) > proceed (10d) => issue share at discount
anyway, at issuance
Dr cash 10d
Dr Discount on pre. share 32d (=(50d-10d)/50*40) (PV of 40d discount)
Cr Pre.share payable 40d (PV of 50d face value)
Cr Equity component 2d (=10d-10/50*40)

hihi...tớ quên mất, face value trong bài toán của tớ chính là giá bán. Nhưng thôi, giải bài toán này theo face value là 50đ trước vậy.:036:

Việc xác định giá trị của equity component thông qua bài toán tam xuất thế này ko ổn. Vả lại, thêm một điểm vô lý nữa, đó là giá trị của discount: discount share là share bán với giá dưới face value ==> giá trị discount chính là chênh lệch giữa giá bán và face value và trong bài toán này sẽ = 50đ-10đ = 40đ. Nhưng đáp án của LG chỉ là 32đ. Do đó, nếu discount value là 40đ thì equity component chính bằng proceeds =10đ.

Thêm nữa, split accting là split face value, tức split redeemption amount or amount payable để phản ánh trong giá trị payable có một chút là equity, chứ ko phải split proceeds. Theo như cách hạch toán của LG ở trên thì equity component được split từ proceeds rồi.

Còn cái ví dụ ngược lại nữa, LG sẽ split thế nào?

 

[Lan-Giao]

Phan discount thi = face value - proceed = 50d-10d = 40d and will be amortised to interest expense all 40d. My fault, you're right that equity component is 10d. I mistakenly disregarded the discount as part of the liability when calculate the equity component. Thus total interest exp should be 50d, 40 for amortised discount, 10d for pre.share liability, liquidate 10d equity component at year end to retained earning.

 

[lannhu]

Phan discount thi = face value - proceed = 50d-10d = 40d and will be amortised to interest expense all 40d. My fault, you're right that equity component is 10d. I mistakenly disregarded the discount as part of the liability when calculate the equity component. Thus total interest exp should be 50d, 40 for amortised discount, 10d for pre.share liability, liquidate 10d equity component at year end to retained earning.

Như thế, nếu tách ra thành 2 entry thì nó sẽ gồm (tạm thời, đơn giản tớ chỉ xét các entry tại thời điểm issue thôi đã nhé):

1. Cash/Equity: 10đ
2. Equity/Liabilities: 40đ

Như 2 entry trên thì phù hợp với hướng dẫn trong đoạn AG27(a). Entry (1) thì ko kể đến consideration nào sau đó, còn entry (2) thì tính đến consideration sau đó, cụ thể là việc mua lại share bằng cash => recognise a financial liability for PV of the redeemption amount. Thế thì đâu có split basis nào đâu nhỉ? Với lại, nếu nói là áp dụng split basis thì nhiều ví dụ về pre.share ko thể split được, như cái ví dụ ngược lại của trường hợp này.

:006:O`, để khi nào "sáng đầu" tớ sẽ xem lại bản chất sự việc, chứ cứ nhìn mấy cái Dr, Cr này "mụ chữ" quá! Với lại giống cook số liệu quá! :027:

 

[Lan-Giao]

Ah, do la do lannhu ta'ch 2 entry nhu vay, boi vi vi du cua lannhu hoi dac biet, cho nen proceed no' moi = equity component, to cung nham lan lung tung, chu ko phai dr cash, cr equity component. Neu ta'ch ra thi phai ta'ch nhu vay:

Gia su ko co' discount
Dr cash 50
Cr preshare payable 40 (cho ca'i term share redeemable at holder's option with fixed redemption (50đ và PV là 40đ))
Cr equity component 10 (cho ca'i term 1/ 1 khoan dividend nua nhung tuy vao discretion/option cua issuer => equity component)

=> split acct

Co' discount:
Cr cash 40
Dr discount 40