Nếu như ban nãy chị LanGiao nói rằng nếu bán thanh lý ngay tại thời điểm đấy thì dc x đồng thì bên bán thà bán thanh lý ra bên ngoài còn hơn là bán cho bên mua mà lại bị lỗ hơn 1 khoản so với thị trường. Cái sự chênh lệch giữa fair value of net assets so với cost of acquisition hình thành nên là do nhiều yếu tố, trong đó phần lớn là do goodwill - negative goodwill. Bên mua họ phải làm ăn thua lỗ, hoạt động ko hiệu quả thì mới dấn đến bankrupt, đồng nghĩa với việc thương hiệu bị ảnh hưởng, khi bán đã ko bán dc với đúng cái giá đúng như cái fair value của nó. Chính cái bất lợi thương mại này đã tạo nên 1 khoản chênh lệch giữa giá mua và fair value of net assets. Bất lợi với người ta tức là có lợi cho mình vì mình mua dc ít hơn so với giá trị thực của nó. Trc mắt là mình có lợi đã, còn về sau khi mình điều hành hoạt động của đơn vị này tất nhiên cũng có cái bất lợi của nó, do phải cải thiện hình ảnh, thương hiệu, chiến lược kinh doanh khác so với trc kia,..... Còn về lâu dài có lợi cho bên mua hay ko thì còn phụ thuộc vào trình độ quản lý của BOD nữa ( tất nhiên cái này họ đã tính trc khi họ mua lại rồi, rằng họ có thể làm tốt hơn so với người chủ cũ, để về lâu dài họ sẽ có lợi )
Mua ban cai gi thi cung theo quy luat cung cau. Ok gia su bay gio ban can tien gap, ban muon thanh ly tai san o muc gia fair value nhung thi truong cho tung tai san rieng biet cua ban ko co' nguoi mua, ban khong thanh ly duoc phan lon tai san cua ban 1 cach rieng le ma co 1 cong ty khac dong y mua toan bo voi gia be`o hon 1 teo ban co ba'n khong? Tren thuc te ben ban co kha nang thanh ly tai san & no nan vao thoi diem ay hay khong? Thu tuc admin de ban giai quyet thanh ly tai san la rat mat thoi gian. Ban tao ra 1 cty thi de nhung de dzep no' di thi co lam thu lang nhang lam. Li do ben ba'n ba'n voi gia re hon fair value co the la do ban than nguoi ban dang can tien gap, dang gap van de ve cashflow chu ko han la do cong ty bi ba'n co van de. Di nhien negative goodwill nay phai nen khong qua nhieu ma khong co li do reasonable, neu khong, vao truong hop cty bi ba'n la cty co phan thi shareholder co the kien nhu choi.
Negative goodwill ko hang la thuong hieu bi anh huong, nguoi mua dau co can nhat dinh phai xai thuong hieu da bi anh huong do ma co the quyet dinh tao thuong hieu moi hay su dung thuong hieu san co cua ho.
Gia su co 2 cty A& B co fair value cua identiable assets, liabilities & contingent liabilities la nhu nhau va la x dong
Gia su cty A & Cty B khong co thuong hieu... hay bat cu cai gi khien ban mua bo them tien ra ngoai cai fair value x dong nay ca. Gia su 2 ben muon ban 2 cty nay khong gap van de ve tien bac, va ban ko co li' do gi de negotiate gia mua cho re hon => gia mua ban bo ra cho 2 cty nay la nhu nhau & = cai fair value = x, ko co goodwill.
Gia su cty A bay gio co kem theo 1 cai thuong hieu tot, hay 1 customer database tot hay bat cu cai gi do positve... & cai nay ko identifiable duoc => ban happy tra nhieu hon cai gia tri fair value noi tren => positive goodwill la cai ban tra cho cai su tot kem theo na`y.
Gia su cty B bay gio co kem theo 1 cai thuong hieu xau, hay 1 cai negative point nao do, nhung ko phai la 1 identifiable liability/contingent liability (tru phi thu do la 1 rui ro tiem tang chua xac dinh duoc vi du nhu cac off balance sheet liabilities khien sau khi mua xong nguoi mua co rui ro la phai ganh them liabilities phat sinh them trong tuong lai ma bay gio chua xac dinh duoc muc do, vi du nhung cac khoan guanrantees cho cty khac chang han) thi ban di nhien la ko dong y tra them dong nao ma cung ko the bot tien mua duoc. Ban van phai tra x dong & ko co goodwill chu ban cung dau co duoc tra thap hon de co negative goodwill dau. Ban khong co li do gi de bot gia mua trong truong hop nay boi vi nguoi ban da ban cho ban bang dung gia fair value cua tai san thuan cua ho, negative point khong lam anh huong gi den gia tri cua nhung tai san nay. 1 thu khong tot, khong xai duoc thi gia tri cua no la = 0 chu khong phai lam giam di gia tri
fair value cua nhung thu khac. Giua cty A & B, cai nao co thuong hieu xau hon thi nguoi mua tra it tien cho cai ban goi la goodwill va gia tri phai tra la fair value (x dong) + goodwill voi gia tri goodwill >=0, chu khong phai la cty bi ban thuong hieu xau thi nguoi mua tra < x dong de co negative goodwill => Cho nen minh nghi negative goodwill khong phai la "bat loi thuong mai".
Ngoai ra, noi ve may cai rui ro vi du nhu off balance sheet guarantees nhu da noi tren khien no co the anh huong den nguoi mua. Trong thuc te thi ben mua van bo vao SPA 1 cai warranty la ben ban phai chiu trach nhieu cho nhung liabilities phat sinh them trong tuong lai co lien quan den nhung hoat dong cua cong ty duoc ban truoc thoi diem cut-off ma ko nam trong mo identifiable liabilities/contigent liabilities da duoc nguoi ban disclose, cho du la nhung liabilities trong tuong lai nay da disclosed hay chua disclosed voi ben mua.
=> gia mua ko bi anh huong boi nhung thu nhu vay. Neu khong thi ua, no co the anh huong den gia mua lam phat sinh negative goodwill.