Quy mô dòng tiền :
Dòng tiền là thông không đơn giản là độc lập , nhất là những gì nằm bên ngoài công ty , Bởi vì có rất nhiều những thông tin chúng được ghi nhận trong các báo cáo tài chính . Dù sao những ghi nhận kế toán không hoàn toàn chỉ là dòng tiền và đó là vấn đề quan trọng để khong phủ nhận hai vấn đề này .
Với mục đích kế toán , một khoản bán hàng có thể được ghi nhận tại thời điểm bán hàng .Nhưng dòng tiền nhận đuợc không có liên quan cho đến khi các khoản thanh toán hoàn tất . Giả định rằng chúng đã được thanh toán , một cách đơn giản ,Chi phí có thể đã được ghi nhận như một khoản có liên quan đến hoạt động chứ không đợi đến khi các hóa đơn đuợc thanh toán .
Đó chỉ là hai ví dụ về sự khác biệt , Chúng ta sẽ ví dụ vấn đề này một cách chi tiết ở chương tới . Bây giờ ,chúng ta chỉ ghi chú rằng việc thực hiện công việc kế toán thường bỏ qua cả hai vấn đề thời gian và rủi ro đối với dòng tiền , Kết quả là ghi nhận kế toán và thu nhập có thể khác biệt rất nhiều với dòng tiền.
Ví dụ 1.2 Dòng tiền khác biệt với lợi nhuận kế toán
Miđlan Pty Ltd khai thác và kinh doanh vàng . Tại thời điểm đầu năm , đã chi tiêu 9 triệu kim cho việc thăm dò, khai thác và sản xuất đuợc 1 tấn vàng .Tại thời điểm cuối năm , số vàng bán được là 10 triệu mim .Nhưng không thu được tiền tại thời điểm bán .Vậy việc hạch toán cho năm đó của Midland như thế nào ?Cái gì đã xảy ra với dòng tiền ?
Xem xét hạch toán chính xác thì doanh số được ghi nhận khi phát sinh , không cần thiết quan tâm đến việc khi nào sẽ thu hồi số tiền . Do vậy , Năm tài chính sẽ như sau :
MIDLAND PTY LTD
Xem xét hạch toán báo cáo lỗ lãi
Thời điềm cuối năm 30 tháng 06
Doanh số $10,000,000
-Chi phí $9,000,000
----------------------------------
Lợi nhuận $1,000,000
Xem xét hạch toán , Midland đã có lợi nhuận là 1 triệu kim trong năm đó .Giám đốc tài chính công ty là người đã lo lắng về quy mô dòng tiền của công ty có thể xem xét đến một ít khác biệt . Trong vấn đề này có bao nhiêu tiền đã thu về và bao nhiêu tiền đã chi ra . Chúng ta có :
MIDLAND PTY LTD
Xem xét dòng tiền tài chính công ty
Thời điềm cuối năm 30 tháng 06
Dòng tiền nhận đựơc $ 0
-Dòng tiền chi ra $9,000,000
----------------------------------
Ròng tiền ròng -$9,000,000
Đó chỉ là ví dụ minh họa , Công việc xem xét của tài chính công ty liên quan đến việc có hay không của dòng tiền đã được tạo ra ở những thời điểm độc lập .
Thời gian của dòng tiền (Cash flow timing )
Ngoài vấn đề xem xét thêm trong việc dòng tiền thực tế được tạo ra thì vấn đề thời gian của dòng tiền thực sự quan trọng . Hầu hết chúng ta , Mọt đô la bây giờ có giá trị hơn là một đôla mà chúng ta sẽ nhận nó sau ba năm kể từ bây giờ .Do đó vấn đề quan tâm là độ lớn của dòng tiền và khi nào nhận được dòng tiền đó .
Ví dụ 1.3 Thời gian của dòng tiền
Midland đánh giá hai sản phẩm mới đều có thế mạnh là sản phẩm A và SP B .
Cả hai sản phẩm đều có giá thành sản xuất là $10,000 và có chu kỳ sản phẩm là 4 năm . Dòng tiền của hai sản phẩm này :
Năm SP A SPB
1 $ 0 $4,000
2 0 4,000
3 0 4,000
4 $20,000 4,000
________________________________________________
Cộng : $20,000 $16,000
Vậy hai sản phẩm này có lợi thế hơn ? Sản phẩm A đã tạo ra giá trị dòng tiền lơn hơn , Sản phẩm B hoàn lại tiền cho công ty nhanh hơn . Nêu không có thông tin thêm thì chúng ta rất khó đánh giá theo mục tiêu theo đuổi mà mỗi SP mang lại một lợi điểm và giá trị khác nhau . Xem xét những vấn đề này cho chúng ta thấy mối liên quan giữa tiền bây giờ và tiền sau đó .
Rủi ro của dòng tiền
Theo quy luật của thế giới tự nhiên thì những gì xảy ra trong tương lai hầu như không nhận biết được . Hầu hết những gì đã xảy ra hiện tại thì dĩ nhiên nhưng những gì sẽ xảy ra thì không nhận biết được điều này . Với kết quả như vậy thì những gì đố phó với những điều không mang lại trong kinh tế để tránh sự ngạc nhiên không mong đợi là nguyên lý của một phần trong công việc của giám đốc tài chính . Đo lường và ngăn ngừa rủi ro với một dòng tiền đảm bảo là một công việc bởi vì mức độ và thời gian của những dòng tiền này thông thường không biết được chính xác vào thời điểm hiện tại .
